Article - Problems of Modern Economics

Kotelkin S. V.
Assistant Professor, Chair of Global Economy and International Economic Relations, St. Petersburg State University of Economics, PhD (Economics)

Finances of an international company: Investments, funding, risk management (Russia, St. Petersburg)

The article provides an overview of the concept of the discipline “Finance of an international company” in the scholarly and educational contexts, briefly describes its basic modules (currency risk management, solutions for multicurrency investments and business financing) with recommendations on teaching and research methods on the topic.

Key words: international companies, transnational companies, multinational companies, cost management, currency risk management, international capital budgeting, sources of foreign exchange financing

Pages: 183 - 186

Список использованных источников:
1. Баффетт У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями / Составитель Каннингем. — Л.-М.: Альпина бизнес-букс, 2005.
2. Бухвалов А.В. Реальные опционы в менеджменте: введение в проблему // Российский журнал менеджмента. — 2004. — № 1. — С. 17–34.
3. Бухвалов А.В. Реальные опционы в менеджменте: классификация и применение // Российский журнал менеджмента. — 2004. — № 2. — С. 27–56.
4. Волков Д.Л. Теория ценностно-ориентированного менеджмента: финансовый и бухгалтерский аспекты. — СПб: Изд-во СПбГУ, 2008.
5. Котелкин С.В. Международная финансовая система. Учебник. — М.: Изд-во ЭкономистЪ, 2004.
6. Котелкин С.В. Международный финансовый менеджмент. Учебное пособие. — М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2022. — 605 с.
7. Котелкин С.В. Международные финансы: обзорный курс. Учебник. — М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2022 (2019). Приложение. — С. 323–327.
8. Котелкин С.В., Кузовлев А.А. Особенности краткосрочных инвестиций в мультивалютной среде // Вестник С.- Петерб. гос. ун-та. Серия Менеджмент. — 2006. — Вып. 4.
9. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. 2005. Стоимость компаний: оценка и управление. 3-е изд. — М.: Олимп-Бизнес.
10. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. — М.: ИНФРА-М, 2001.
11. Baumol W. (1952), «The Transactions Demand for Cash: An Inventory Theoretic Approach,» Quarterly Journal of Economics, November, 56, 545–56.
12. Bernstein P. The new religion of risk management // Harvard business review, March-april 1996.
13. Black F., Scholes M. Pricing of options and corporate liabilities // Journal of political economy, May 1973, pp. 637–654.
14. Fama E. 1996. Multifactor Portfolio Efficiency and Multifactor Asset Pricing // Journal of Financial and Quantitative Analysis 31.
15. Fisher I. The rate of interest: its nature, determination and relation to economic phenomena. New York: Macmillan, 1907.
16. Fisher I. Mathematical Investigations in the Theory of Value and Prices (Yale Press, New Haven, Conn., 1925)
17. Jensen M. Value maximization, stakeholder theory, and corporate objective function // Journal of applied corporate finance, Fall 2001, Volume 14, No. 3.
18. Markowitz H. 1952. Portfolio Selection // Journal of Finance 7 (March).
19. Merton R. (1973) An Intertemporal Capital Asset Pricing Model // Econometrica, 41.
20. Mun J. Real Options Analysis: Tools and Techniques for Valuing Strategic Investments & Decisions. 2nd Ed. 2005, 670 рages
21. Lintner J. Security prices, risk and maximal gains from diversification // J. of finance (Dec 1965).
22. Ross S. The arbitrage theory of capital asset pricing // J. of Economic Theory, December 1976.
23. Sharpe W. A Simplified Model for Portfolio Analysis. Management Science, January, 1963.
24. Sharpe W. 1964. Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium Under Conditions of Risk // Journal of Finance 19, September.
25. Solnik B. International Investments. 4th еd. Massachusetts: Addison-Wesley, 2006.
26. Williams J. (1938) The Theory of Investment Value, Harvard University Press, Cambridge, Massachusetts.

Article in russian

Back to the issue content


Copyright © Problems of Modern Economics 2002 - 2026