|
| | | | Проблемы современной экономики, N 3 (91), 2024 | | | | ИЗ ИСТОРИИ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ МЫСЛИ И НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА | | | Темичев Ю. А.
аспирант факультета государственного управления
Московского государственного университета им. Ломоносова
| |
| | | | | В статье рассматривается хронология становления и смены лидеров мирового порядка и как это отражалось на развитии денежной системы. Показано как важно определить какие действия предшествовали данным изменениям в прошлом и какое преимущество получало государство, сумевшее грамотно внедрить инновации. На базе изучения экономической истории выявлено, что в разное время лидерами мирового порядка были Нидерланды, Великобритания, США, Китай. Грамотная интеграция новых финансовых инструментов помогла этим странам не только стать лидерами, но и оказывать огромное экономическое и политическое влияние на другие страны. В данной статье также изучаются стратегии нынешних лидеров мирового порядка и как они видят будущее использование цифровых валют. | | Ключевые слова: цифровые валюты, мировой порядок, США, Китай, Британская Империя, Голландская Империя | | УДК 330.8 Стр: 199 - 202 |
Введение. На протяжении всей человеческой истории пальма лидерства переходила от одной правящей державы к другой. Многие из них достигали первенства не только благодаря военным и политическим достижениям. Большую роль в этом всегда играла экономика, инновации и прогрессивные изменения которые видны на протяжении всей истории. Переход к бумажным деньгам, история золотого стандарта и др. показывают, что все привычные нам инструменты вводились и совершенствовались на протяжении длительного времени.
Сегодня мы видим повышенный интерес к такому новому инструменту как цифровые валюты, который приобрёл достаточную популярность. Теперь многие страны рассматривают эмиссию своей национальной валюты в электронном формате. Рассматривая эту ситуацию, необходимо представлять насколько данный инструмент перспективен. Для ответа на данный вопрос следует взглянуть на данную ситуацию в исторической ретроспективе, рассмотрев кто был лидером предыдущих нововведений и как это влияло на мировую экономику. Для этого обратимся к таким авторам как Р. Далио, который в своей работе «Принципы изменения мирового порядка» описывает историческую эволюцию денежной системы, касается вопроса об экономической политике различных сверхдержав и Н. Бхатиа, который исследовал эволюцию денег в своей работе «Многоуровневые деньги. От золота и долларов до биткоинов и цифровых валют Центрального банка». Таким образом, мы проанализируем эволюцию развития финансовой сферы, чтобы понять, как сегодняшняя ситуация может отразиться на экономике в будущем.
Большой цикл подъема и упадка мировых держав. Эволюция экономических отношений между государствами происходит на протяжении многих веков. Хотя само государство представляет из себя политическую организацию людей, живущих на определенной экономической территории, административно управляемой правительством данной страны, в пределах которой граждане, товары и деньги могут свободно перемещаться [1. С. 12]. История показала, что без международной торговли государство не способно самостоятельно обеспечивать все потребности населения. Однако, открытость рынков порождает взлет одних государств и уменьшение конкурентоспособности других, что происходило большое количество раз на протяжении истории.
Большинство государств, которые становились лидерами мирового порядка (к данному термину также относится роль ведущей экономической державы) прошли одни и те же этапы: подъем, вершина, спад. Данный цикл также называют «Большой цикл подъема и спада», который объясняет, как ведущим державам удавалось добиться высокого уровня развития и как им на смену приходили другие лидеры.
Большой цикл подъема и упадка характерен для всех мировых держав, будь то лидеры глобальной экономики, как США, Китай или Великобритания, Голландия. Он представляет из себя этапы Подъема, Вершины и Спада, в периоды которого страна прогрессирует и достигает пика своего развития в разные периоды цикла. В процессе таких циклов происходит конфликт перераспределения богатств между теми, кто нацелен на расширение и захват новых рынков, и теми, кто нацелен на сохранение богатств: «Большинство циклов в истории возникают по одним и тем же причинам. Например, период 1907–1919 гг. начался с паники 1907 г. в США, которая была результатом резкого подъема. «Позолоченный век» в США, совпавший по времени с «Прекрасной эпохой» в континентальной Европе и Викторианской эпохой в Великобритании, превратился в пузырь, раздувавшийся за счет долгового финансирования и приведший к экономическому спаду» [2]. Впоследствии кризис открыл возможности для других стран и привел к перераспределению капитала, что, в свою очередь, привело к началу Второй Мировой войны и закончилось сменой гегемона, которым стали США, сместив с вершины Великобританию.
Однако для нашего исследования мы рассмотрим, как эволюционировали глобальные экономические отношения с целью проследить основные тенденции и предшествующие им моменты. И начать нам нужно с Золотого Флорина, который не являлся чем-то новым, поскольку чеканные монеты на подобии Римской динарии были и раньше, однако, где быстрый рост экономики, там и потребность в большом количестве денег, необходимых государству. Многие страны принимали решение разбавлять процент золота серебром, что позволяло печатать больше монет, но при этом и делать их дешевле. «Во втором веке правления Марка Аврелия монета динарий весила около 3,4 грамма и содержала около 80% серебра, что уже было снижением по сравнению с ее чистотой в 98%, когда Август Цезарь провозгласил себя первым императором Рима тремя столетиями ранее» [3]. В свою очередь, это обесценивало денежную единицу государства. Однако, Флорин изменил данный подход. По мере того, как проходили десятилетия и столетия без изменения веса и чистоты золота в монете, флорин заработал репутацию, которая закрепила его статус как главной европейской валюты [3. С.14].
Следующей проблемой, которая оставалась нерешенной — это риск физического перемещения денег. Решение данной проблемы началось с создания инструмента «deferred settlement». «В качестве альтернативы физической передачи металла имеет место отсроченный расчет, когда одна сторона недвусмысленно обещает выплатить другой позже» [3]. Так, в XIII веке начали появляться первые банковские механизмы, которые предлагали такие инструменты денежного рынка, как кредиты, займы и обмен монет: «Оживлению банковского дела и возникновению целой сети финансовых отделений по переводу денежных средств способствовали Крестовые походы. Прообразы нынешних банков, получавшие лицензии на осуществление финансовых операций, стали возникать по всей Северной Италии. Среди них выделялись города-государства: Венеция, Генуя, Флоренция. Крестоносцы, обедневшие рыцари, брали значительные суммы взаймы у банкиров и купцов для финансирования похода» [4]. Это положило начало формированию многоуровневых денег, в котором были золотые монеты, выступающие деньгами первого уровня, и лист бумаги, в котором указывалось сколько денег лежит на счете физического лица и его должники. Гарантию совершения сделок давали именно банки, выдававшие расписки, самым известным из которых был банк семьи Медичей, распространивший свое влияние по всей Европе.
Следующим этапом развития денег стало открытие Антверпенской биржи в 1531 году, что, в свою очередь, зародило денежный рынок. По своей сути, это было местом встречи и торговли между людьми, где цена регулировалась в реальном времени в зависимости от спроса на товар и предложения со стороны кораблей, прибывших с различными товарами. Металлические монеты не способствовали быстрому расчету между участниками торгов, по этой причине денежный рынок Антверпена был наполнен бумажными векселями, что в определенной степени наделяло их функциями современных денег [3].
Создание такого большого центра скопления капитала позволило Голландии получить независимость от Испании в 1581 году и начать свой цикл восхождения в качестве лидера мирового порядка, а статус центра мировой торговли закрепил за Голландским Гульденом статус международной резервной валюты. Впрочем, были и сильные конкуренты в лице Португалии и Британской Империи, а также беспорядочная конкуренция среди голландских частных компаний, которые в погоне за прибылью сосредотачивались на самых прибыльных товарах, оставляя без внимания другие важные ресурсы. «Исходя из чего, стало необходимым положить конец периоду «беспорядочного вояжирования». Движение за объединение компаний началось в 1600 г., когда создание английской Ост-Индской компании убедило голландцев, что только путем объединения национальных усилий они сумеют закрепить и сохранить то, что они завоевали в период подъема» [5]. Во многом создание Голландской Ост-Индской компании стало изобретением капитализма в привычном нам виде, поскольку компания была публичной и любой желающий мог приобрести ее акции на Амстердамской фондовой бирже, открытой в 1602 году: «Он был создан самим VOC для того, чтобы облегчить обмен своих акций на вторичном рынке, и вместе с ним появилась возможность отслеживать всю торговую активность» [3].
Хотя, расписки набирали достаточную популярность как торговый инструмент, монеты никуда не делись из экономики и тем самым создавали новые проблемы. Активное использование монет попросту стирало их верхний слой, что уменьшало их вес. Это, в свою очередь, порождало проблему уменьшения стоимости денег в обращении, а новые монеты стоили дороже старых. Для решения этой проблемы был создан Банк Амстердама, через который проходили все торговые операции, а его депозитарные расписки играли роль современных физических денег, поскольку каждая расписка была обеспечена Гульденом и гарантиями Банка Амстердама. На основе вышеописанного, мы можем сделать вывод, что Голландская империя создала первый Центральный Банк в истории.
Похожие процессы происходили и в Британской империи. Их Ост-Индская компания появилась в 1600 году, но в отличие от Голландской, акции британской были распределены между ограниченным кругом лиц в 125 инвесторов, что уменьшало количество получаемого капитала. А вот Банк Англии появился лишь в 1694 г., основной целью которого стала выдача кредита Британии для обеспечения расходов в военном противостоянии с Францией.
Таким образом, к началу XVIII века у Голландской Империи было 2 сильных конкурента в лице Англии и Франции, войны с которыми заставляли Голландскую корону занимать все больше и больше денег для покрытия расходов. Вместе с этим, начала утрачивать свое конкурентное преимущество Голландская Ост-Индская компания, поскольку промышленная революция XVIII века дала Великобритании возможность торговать более конкурентоспособными товарами. «Финансовые убытки и большие долги привели к классическим действиям центрального банка: он начал печатать больше денег. Банк Амстердама выпускал все больше купюр для ссуды Голландской Ост-Индской компании и вскоре выяснилось, что запасов золота и серебра недостаточно для покрытия связанных с ним требований» [2]. Закономерным шагом от вкладчиков стал массовый обмен бумажных денег на драгоценные металлы. Запасы золота в империи постепенно истощались и проведение Банком Амстердама девальвации ознаменовало переход статуса резервной валюты от гульдена к британскому фунту.
После Голландии статус мирового лидера перешел к Британской Империи, которая стала центром мировой торговли во многом благодаря созданию сильных финансовых институтов и ведущей роли в промышленной революции. В то время как Франция печатала все больше денег для обеспечения экономики, Британия смогла выстроить эффективную экономику и победить в военных противостояниях, что закрепило за Британской Империей статус мировой державы на протяжении следующих 100 лет [2. С. 287].
Англия стала финансово сильной, поскольку создала мощные и фискальные институты, которые позволили стране получать гораздо больше доходов в казну. Также эффективной денежной политике способствовала эффективная работа Банка Англии, который помог стандартизировать и повысить ликвидность государственного долга страны, что позволяло стране брать дополнительные средства в долг. Это стало важным к началу промышленной революции в XVIII веке. Благодаря сильной экономике, а также таким факторам как: большое число рабочей силы, доступность ресурсов и выстроенные глобальные логистические цепи, Великобритания стала лидером в развитие инноваций. Это позволило предлагать большое количество товаров на экспорт, что позволило ей стать ведущей мировой державой. А также закрепиться фунту в статусе мировой резервной валюты.
Помимо промышленной революции, XVIII век также положил начало золотому стандарту. «В 1717 году «отец» классической механики Исаак Ньютон, будучи главой монетного двора, вывел фиксированное соотношение между золотом и серебром. В результате его финансового изобретения золото оказалось переоценено и полностью вытеснило в стране серебро из денежного оборота» [6]. Установленный обменный курс между золотом и серебром установил новые правила, по которым государствам стало выгодно экспортировать серебро и импортировать золото для увеличения собственного богатства. «Изменение Ньютона, преднамеренное или случайное, в конечном итоге привело мир к созданию единой денежной пирамиды, на вершине которой было только золото» [3]. В 1867 г. на Парижской валютной конференции страны договорились, что золото признается единой формой денег. А все мировые валюты должны обеспечиваться именно золотом.
Золотой стандарт создал общую систему конвертации валют, а также политическое влияние в Канаде, Австралии, Индии, странах Африки, а сильная промышленность позволила Британской Империи достичь 40% в глобальном экспорте. В период с 1850 по 1914 гг. Около 60% глобальной торговли исчислялось в британском фунте [2. С. 303].
Однако, одна страна не может оставаться на вершине вечно, соответственно и Британская Империя начала постепенно терять единоличное лидерство. В середине и конце XIX века изменения в научно-технической базе стали настолько сильно влиять на общество и экономику, что данный период был охарактеризован как вторая промышленная революция. «В этот период получают развитие три взаимосвязанных процесса: изобретения, инновации и распространение новых технологий» [7]. Важным аспектом становится интеграция новых изобретений в хозяйственный процесс, чтобы они могли стать экономически значимыми. При этом, повышается и роль выработки на одного рабочего, ведь помимо изобретения товара, также важна его массовость. Главные конкуренты в лице США и Германии справлялись с данной задачей, в то время как Великобритания отставала от них, причиной которой стала неспособность реорганизации промышленности, хотя многие изобретения и были сделаны в Британской Империи [2. С. 305]. Каждая из стран стремилась поддержать свою промышленность и ограничить влияние конкурентов: «После введения в Германии протекционистского тарифа получают развитие тарифная война и демпинг — вывоз товаров из страны по ценам значительно более низким, чем цены внутри этой страны или на мировом рынке. В 1890 г. наблюдался переход от свободной торговли к протекционизму. Англо-германское соперничество представляло собой ведущее противоречие целой эпохи международных отношений, завершившееся взрывом Первой Мировой войны» [1].
Хотя Первая Мировая война и оказала разрушительные последствия в Европе, это еще не поставило крест на господствующем положении Британской Империи. В 1919 году страны победители (США, Великобритания, Франция, Япония и Италия) подписали Версальский договор, который должен был положить конец всем войнам, но на деле заложил основы для будущего глобального конфликта, который и положил начало смене мирового лидера.
На протяжении истории США, как и многие страны, прошли множество циклов подъема/спада. Подъем начинался за счет инвестиций, обеспеченных за счет долговой нагрузки, что впоследствии приводило к кризисам и периодам спада [2. С. 326]. При этом, важно отметить, что из-за особенностей своего исторического развития США последними из развитых капиталистических стран вступили на путь создания централизованной банковской системы. В целом она сложилась в США только в начале XX в. [8. С.98]. Попытки создания своего Центрального банка правительством Соединенных Штатов Америки предпринимались еще с начала 19 века, однако структуры не справлялись с возложенными на них обязанностями. Так, в период с 1836 по 1913 гг. наблюдалось не менее восьми панических событий в американской экономике. Также возникали и проблемы в работе региональных банков [2. С. 326]. В 1912 году на заседании Конгресса США был представлен проект, содержащий в себе предложения по реформированию банковской системы. В 1913 году была основана Федеральная Резервная Система, которая выполняет следующие задачи.
• Централизация механизма эмиссии денежной массы. Тем самым частные банки лишались возможности печатать деньги.
• Обеспечение эластичности валюты.
• ФРС предоставлялись средства повторного учета коммерческих бумаг, что наделяло их возможностью выступать кредитором последней инстанции.
• Установление надзора за банковской системой США [3. Р. 49].
Таким образом, США создали систему, которая не только способствовала урегулированию кризиса Великой Депрессии, но и обеспечило фундамент для того, чтобы после Второй Мировой войны лидером нового мирового порядка стали США. Поскольку обе мировые войны проходили за пределами Соединенных Штатов, что позволило им вести торговлю и давать ссуды нуждающимся союзникам.
Следуя стандартному сценарию, страны победители встретились на послевоенной конференции для установления нового мирового порядка. «Бреттон-Вудскую конференцию завершило подписание Совместного заявления экспертов об учреждении Международного валютного фонда. Оно включало соглашение о валютном контроле на переходный период времени и декларацию о принципах функционирования фонда: цели и политика, порядок фиксации и изменения валютных курсов, а также погашение дефицита валютных резервов. Резервными активами предполагалось сделать доллар» [9]. Это соглашение сделало доллар мировой резервной валютой, а план Маршала способствовал огромному спросу на американские товары, в которых нуждались страны западной Европы, восстанавливающиеся после Второй Мировой войны.
Многие страны начали хранить свои резервы в долговых обязательствах, что в отличие от золота приносило проценты в казну государства. Центральные банки уменьшали свои запасы золота в пользу доллара. Однако в 1960-х гг. экономический рост США начал замедляться, что пошатнуло веру многих стран в незыблемость доллара. Запрос на конвертацию доллара в золото был настолько велик, что США попросту не могли его удовлетворить, поскольку напечатанных бумаг было больше, чем металла, к которому он был привязан. Произошла та же история, что и с Римской Динарией, когда в деньгах стало меньше золота.
Правительство США встало перед сложным выбором и в 1971 году, по указанию президента Никсона, было принято решение о приостановке конвертируемости золота в доллар. Это послужило концом золотовалютного стандарта. «После того как в 1971 г. была ликвидирована связь и других валют с ценой золота, мир перешел к несвязанной фиатной денежной системе и стоимость доллара упала относительно золота, других валют, акций, а потом и всего остального» [2]. Данное решение побудило несколько ведущих мировых держав в рамках Ямайской конференции окончательно отказаться от золотого стандарта, тем самым сделав из золота просто очередной актив. Вместо золота теперь деньги подкреплялись гарантиями государства, а именно ее экономической мощью.
Каждый этап большого цикла приносил с собой и большие экономические изменения, будь то создание Центрального Банка или принятие международного золотовалютного стандарта. Сегодня, когда мир стоит на пороге больших изменений, важно выявить и принимать основные тенденции и постепенно заниматься разработкой и интеграцией для обеспечения конкурентоспособности государства. Для этого важно рассмотреть основные стратегии современных геополитических лидеров — США и Китая.
Современный этап. КНР, как и многие другие страны пострадал от кризиса 2008 года, что выражалось в увеличении темпов роста долговой загруженности относительно экономического роста в период с 2009 по 2012 гг. После прихода к власти правительства Си Цзиньпина начали проводиться реформы, которые должны были укрепить экономику Китая и сделать страну мировым лидером. Они занялись управлением ростом внутреннего долга, более гибким управлением валютой, поддержкой предпринимательства и ориентированным на рынок принятием решений [2. С.404]. В итоге, китайские компании создали сильную конкуренцию Западным компаниям, что привело к началу торговой войны между двумя ведущими экономиками.
Исходя из вышеописанного можно заметить, что каждая из стран, стремящаяся достичь вершины, привносила разные изменения в экономику как своей страны, так и международную. Сегодня, такой инновацией можно считать цифровые валюты Центрального банка (CBDC), которые призваны стать еще одним способом оплаты товаров и услуг, избегая связи с бумажными деньгами. Китай начал внедрение CBDC в свою экономику в 2020 году с города Шэньчжэнь и после успешной обкатки технологии открыл возможность всем желающим начать использовать для оплаты товаров и услуг цифровой юань. На конец 2022 года электронные кошельки e-CNY создали 261 млн пользователей, при том, что согласно отчета China UnionPay за 2021 год, мобильными платежами в Китае пользуются около 903,6 миллиона человек. К преимуществам цифровых валют можно отнести:
• повышение эффективности финансовой системы за счет повышения скорости и безопасности транзакций;
• обеспечение равного доступа всем гражданам к финансовым инструментам и доступа к деньгам;
• повышение экономической безопасности страны (защита от отмывания денег, фальшивомонетчиков и других незаконных финансовых операций).
При этом Китай рассматривает цифровые валюты как способ увеличить свое международное влияние. В мире уже давно стоит вопрос о замене доллара как основной формы расчетов, однако после отказа от золотого стандарта, мало кто может оспорить статус доллара как мировой резервной валюты.
В 2021 году Центральные банки Китая, Гонконга (HKMA), Таиланда и ОАЭ с помощью Банка международных расчетов (BIS) подписали соглашение о разработке общей DLT-системы, где они могут использовать собственные CBDC для трансграничных платежей. Проект m-CBDC призван обеспечивать мгновенные прямые платежи между банками. Проект направлен на устранение некоторых ключевых недостатков в трансграничных платежах, включая высокие затраты, низкую скорость и операционные сложности. В нем также рассматриваются проблемы, связанные с расширением доступа к финансовым услугам, особенно в тех юрисдикциях, где корреспондентская банковская деятельность (которая связывает страны с глобальной финансовой системой) находится в упадке, что приводит к дополнительным расходам и задержкам [10. Р.3.]. Появление на рынке финансовых услуг данной технологии способствует не только ускорению экономики, но и переходу на международные платежи при помощи национальных цифровых валют, что сделает логичным уход от доллара в пользу CBDC.
В то же время, в США нет нормативно-правовой базы для внедрения CBDC. Хотя ФРС и заявляет о проводимых исследованиях, а в правительстве рассматривают возможность потенциального внедрения дополнительного средства оплаты, во многом преградой могут послужить именно политические вопросы: «Какими бы ни были достоинства цифрового доллара, он также принесет проблемы. Главным из них является вопрос конфиденциальности. Если все транзакции будут отображаться на правительственном компьютере, власти будут иметь легкий доступ к информации о покупках и продажах каждого человека и, соответственно, возможность использовать эту информацию против них» [11]. Тем не менее, потенциальный отказ от внедрения CBDC внутри США не означает, что Штаты будут отказываться от данной технологии.
Одной из компаний, которая предлагает похожие возможности и в которую были инвестированы деньги ряда японских и американских банков является Ripple, предоставляющая решение в сфере межбанковских переводов. По своей задумке, Ripple Labs, на базе криптовалюты создает систему межбанковских переводов, которая в будущем должна будет выполнять функции SWIFT. Он служит доверенным агентом между двумя сторонами в транзакции, поскольку сеть может быстро подтвердить, что обмен прошел правильно. Ripple может облегчить обмен различных фиатных валют и криптовалют, таких как биткойн, и это лишь один пример [12]. И хотя прямо сейчас мы не видим, как различные страны и корпорации готовятся к использованию цифровых валют, многие из них либо рассматривают возможность, либо готовятся к внедрению CBDC, что делает важным разработку собственной CBDC для обеспечения конкурентоспособности экономики нашей страны.
Заключение. В рамках данной работы был рассмотрен обширный исторический период, в рамках которого выделялись основные экономические инновации, которые способствовали экономическому росту страны и увеличению ее влияния на мировой арене. Каждая из стран лидеров мирового порядка внесла свой вклад в образование современной экономической системы. Голландская Империя сумела построить крупнейшую биржу, торги на которой проходили с использованием долговых расписок и без физического использования золота в расчетах. Также в Голландии появился первый Центральный Банк для эффективного управления экономикой страны.
Британская Империя, в свою очередь, взяла все инструменты, которые постепенно вводились в Голландской Империи и, став ведущей державой, продолжила планомерно вытеснять золото, как физические деньги. Принятие золотого стандарта положило начало использованию наличных денег как национальной валюты, что позволяло обменивать валюты в зависимости от количества золота в государственной казне.
Переход к современной экономической системе завершили США, сделав главным не количество золота в стране, а ее экономику. Каждый доллар в мире подкреплен гарантиями США, а не золотом в казне, что говорит нам о важности мировой резервной валюты (доллара США), которую многие страны хранят в своей казне для международных расчетов и актив.
Сегодня мир снова стоит на пороге смены парадигмы. Нельзя точно утверждать, что Китай займет место США, однако, проанализировав прошлое и современные тенденции, мы точно можем сказать, что к внедрению готовится очередная инновация в виде CBDC. Именно по этой причине, для обеспечения экономической безопасности и конкурентоспособности России на мировой арене, необходимо предвидеть все основные тенденции и первыми использовать новые технологии и методы. |
| |
|
|
