При оценке эффективности управленческих решений, которые в конечном счете определяют финансовое положение каждого субъекта хозяйствования, целесообразно использовать методику диагностики эффективности таких решений, основанную на определении функций управления с учетом трехкомпонентного показателя и предусматривающую применение стандартизированного интегрального показателя развития.

L₁= ОС - КО,

L₂= ОС -СО,

L₃= ОС- СО - Мос, где

ОС - оборотные средства,

КО - краткосрочные (текущие) обязательства,

СО - совокупная величина обязательств,

Мос - материальные оборотные средства,

L₁ - операционный размер оборотного капитала,

L₂ - текущий оборотный капитал,

L₃ - перспективный оборотный капитал.

Затем определяются их функции Ŝ {L_1; L_2; L₃}. Если L> 0, то можно сделать заключение о том, что у организации существует функционирующий капитал и его функции присваивается значение 1. Если L=0, то это свидетельствует о том, что субъект хозяйствования может погасить свои обязательства, но не имеет финансовых ресурсов для дальнейшего функционирования, соответственно функция имеет значение 0. Если L<0, то значит у объекта исследования нет средств даже для покрытия своих обязательств; и функции присваивается значение -1.

1. Функция принимает значение Ŝ {1;1;1}. Субъект хозяйствования полностью обеспечен финансовыми ресурсами. Организация ликвидна в текущем периоде и перспективе. Принятые управленческие решения можно считать вполне эффективными.

2. Функция принимает значение Ŝ {1;1;0}. Субъект хозяйствования полностью обеспечен финансовыми ресурсами. Организация ликвидна в текущем периоде. Принятые управленческие решения можно считать эффективными в основном.

3. Функция принимает значение Ŝ {1;1;-1}. У субъекта хозяйствования существует некоторый недостаток финансовых ресурсов, в том числе при осуществлении текущих крупных операций. Ему необходимо скорректировать и тактику, и стратегию развития.

4. Функция принимает значение Ŝ {1;0;-1}. Это свидетельствует о недостатке средств в обороте и о вероятности возникновения проблем в текущем периоде. Опять - таки требуется корректировка тактики и стратегии развития.

5. Функция принимает значение Ŝ {1;-1;-1}. Это означает, что субъект хозяйствования выполняет с трудом и свои текущие обязательства. Необходимо уточнить размер оборотного капитала (разницу между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами и материальными оборотными средствами или их системной и варьирующей частью: ФК= ОС - КО - Мос) и изменять тактику и стратегию.

6. Функция принимает значение Ŝ {0;-1;-1}. Субъект хозяйствования находится в критическом состоянии, на грани банкротства. Требуется принципиальное изменение системы управления субъектом хозяйствования.

7. Функция принимает значение Ŝ {-1;-1;-1}. Субъект хозяйствования - банкрот.

Изменение финансового состояния объекта диагностирования с помощью стандартизированного интегрального показателя предполагает следующую последовательность действий.

А. Определение системы коэффициентов и определение границ их варьирования с учетом стадии развития, отраслевой принадлежности, структуры средств объекта диагностирования.

Б. Подход к формированию стандартизированного интегрального показателя развития (F). На основе расчета критериального показателя N.

Хв - Х

N=----------------------- , где

Х - Хн

Хв - верхняя граница показателя,

Хн - нижняя граница показателя,

Х - текущее значение рассматриваемого показателя,

Показатель, имея положительное значение должен приближаться к 0. Чем меньше данный показатель, тем лучше финансовое состояние субъекта хозяйствования.

Если N⁽¹⁾< N⁽⁰⁾ = h₁, то тенденции, наблюдаемые в деятельности субъекта хозяйствования. Элементу (h₁) функции F присваивается значение 1. Если N⁽¹⁾> N⁽⁰⁾= h₁, то нужна детальная оценка причин отклонений, и элементу (h₁) функции F присваивается значение 0.

Затем формируется стандартизированный интегральный показатель F:

F {h_1;h_2;h_3;h₄;h₅;h₆}, где

h₁ - элемент функции F, определяемый как 1 или 0. Индекс 1 (h₁) обозначает первый показатель из сформированной ранее системы. (В нашем примере это коэффициент реального уровня покрытия.)

Принятые управленческие решения можно считать эффективными, когда большинство элементов в функции принимают значение 1.

Например, неравенство по критериальному показателю N по коэффициенту автономии нарушено:

N⁽¹⁾_ав> N⁽⁰⁾_ав,

то есть элемент функции h_ав = 0.

Коэффициент автономии увеличился и на конец диагностируемого периода составил 0,84 при верхней границе 0,85. При этом наблюдается увеличение коэффициента рентабельности, рост размеров чистой прибыли. В этом случае можно сделать заключение о положительной динамике развития и эффективности принимаемых управленческих решений.