Logo Международный форум «Евразийская экономическая перспектива»
На главную страницу
Новости
Информация о журнале
О главном редакторе
Подписка
Контакты
ЕВРАЗИЙСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНО-АНАЛИТИЧЕСКИЙ ЖУРНАЛ English
Тематика журнала
Текущий номер
Анонс
Список номеров
Найти
Редакционный совет
Редакционная коллегия
Представи- тельства журнала
Правила направления, рецензирования и опубликования
Научные дискуссии
Семинары, конференции
 
 
 
Проблемы современной экономики, N 1 (81), 2022
ФИНАНСОВО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА. БЮДЖЕТНОЕ, ВАЛЮТНОЕ И КРЕДИТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИКИ, ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЕСУРСЫ
Котелкин С. В.
доцент кафедры мировой экономики и международных экономических отношений
Санкт-Петербургского государственного экономического университета,
кандидат экономических наук


Парадокс межстрановой компаративистики: паритет покупательной силы и «международные доллары»
В статье представлены оценки паритета покупательной способности, используемые международными организациями для межстрановых сопоставлений национальных продуктов, дано сравнение такого рода оценок с фундаментальной концепцией, представленной в трудах известных ученых. Приведены фактические и графические иллюстрации по расхождениям в этих подходах
Ключевые слова: паритет покупательной способности, валовой внутренний продукт, «международные доллары», номинальный и реальный обменный курс
УДК 330.145; ББК 65.291.572   Стр: 123 - 127

Уровень национального продукта различных стран оценивается рядом организаций (международных и разнонациональных) в «международных долларах» (по паритету покупательной силы — «ППС») — «для межстрановых сопоставлений». Общеприняты ссылки на 3 списка (по около 180 странам) — МВФ (Международного валютного фонда), МБ (Мирового банка), даже агентства ЦРУ (Центрального разведывательного управления США) [1; 2; 3]. Существует весьма красивый журналистский пассаж: «ППС» — это «эсперанто международных сопоставлений» (вероятно, также как спасение от «вавилонского проклятия» — в данном случае, от смешения не языков, а валют). Я беру такого рода «ППС» в кавычки, поскольку эта фигура речи расходится с научным пониманием концепции паритета покупательной силы — РРР (Purchasing Power Parity), излагаемым, в том числе, во всех превалирующих учебниках по международным финансам [4; 5; 6].
В статье рассмотрены РФ, КНР, ФРГ в отношении США — в контексте диспаритета валют по «ППС» и РРР. Во избежание перегрузки текста ссылками на источники цифр использованы официальные сайты вышеупомянутых институций и статистических служб четырёх правительств [1; 7; 8; 9; 10].
«Методологии» и «методики» вычислений «ППС» для «сопоставимых» ВВП (валовых внутренних продуктов) представлены на сайтах МВФ, МБ, ООН [11]. Общую схему калькуляции «ППС» представим так: ВВП разбивается на группы товаров и услуг, для каждой из которых подбираются идентичные (аналогичные) товары-представители с их ценами. Калькулируются индивидуальные и групповые «ППС», которые затем агрегируются в сводные «ППС», которые используются для переоценки ВВП в единую валюту (доллар США).
Наиболее обстоятельным (с методологической, организационной точки зрения), регулярным, общепризнанным считается сопоставление в рамках Программы международных сопоставлений ООН (International Comparison Program) [11]. Она разработана в конце 1960-х годов. МВФ использует ее с 1969 г. — для определения квот получения СДР (специальных прав заимствования, СПЗ) центробанками при первой эмиссии этой единицы, а также для расчета квот разных стран по внесению денег в капитал организации и получению денег от неё. Процесс активизировался с 1973 г. — после введения плавающих обменных курсов, усилился с 1992 г. после входа России и других «транзитивных» экономик в МВФ.
В цифровом выражении, согласно «спискам», за 2020 г. средний курс по «ППС» составил 26,53 руб./дол. при фактическом среднегодовом — 72,10. Т.е. доллар нужно бы считать переоцененным на 172%, а рубль — недооцененным на 63%. По юаню КНР, евро в ФРГ — недооценность 38% и 13%. В этом смысле, рубль был недооценен сильнее юаня в 1,7 раза, а «германского» евро — почти в 5 раз (табл. 1).

Таблица 1
Национальный продукт по «ППС»: контекст диспаритета валют, 2020
  РФКНРФРГ
Фактические (номинальные) ВВП (в текущих ценах)
1Национальные валюты, млрд106 968101 6003368
Для справки: ВВП США — 20936 млрд дол.
Оценки ВВП по «ППС», «международные доллары», млрд
2Мировой банк4133242734470
3МВФ4097241434497
4ЦРУ3876230104239
5Среднее4035238094402
Курсы по «ППС», национальные валюты за доллар США
6Мировой банк (строка 1 : строка 2)25,884,190,75
7МВФ (1:3)26,114,210,75
8ЦРУ (1:4)27,604,420,79
9Среднее (1:5)26,534,270,77
Фактические (номинальные) курсы, среднегодовые
10Национальные валюты за дол. США72,106,900,88
Степень недооценки валют против доллара США, %
11Мировой банк [(6/10–1)*100]-64-39-14
12МВФ [(7/10–1)*100]-64-39-15
13ЦРУ [(8/10–1)*100]-62-36-10
14Среднее [(9/10–1)*100]-63-38-13
Степень переоценки доллара США
против национальных валют, %
15Мировой банк [(10/6–1)*100]1796517
16МВФ [(10/7–1)*100]1766417
17ЦРУ [(10/8–1)*100]1615611
18Среднее [(10/9–1)*100]1726215
Рассчитано по: [12; 13; 16]

Статья в pdf-формате.


Список использованных источников:
1. Официальные сайт МВФ — https://www.imf.org/en/Publications
2. Официальный сайт МБ — https://www.worldbank.org/en/what-we-do
3. Официальный сайт ЦРУ — https://www.cia.gov/the-world-factbook/
4. Eiteman D., Stonehill A., Moffett M. Multinational Business Finance, 14th edition. Published by Pearson, 2016 — https://ru.scribd.com/document/85143937/601016270
5. Shapiro А., Hanouna P. Multinational Financial Management, 11th Edition. Published by Wiley, 2019
6. Madura J. International financial management. 14th Edition. New York, San Francisco: West Publishing Company, 2020 — http://www.swlearning.com/finance/madura/ifm7e/ifm7e.html
7. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики РФ — https://rosstat.gov.ru/incomparisons
8. Официальный сайт Национального бюро статистики Китая — http://www.stats.gov.cn/english/
9. Официальный сайт Федерального статистического офиса ФРГ — https://www.destatis.de/EN/Themes/Economy/National-Accounts-Domestic-Product/_node.html
10. Официальный сайт Национального бюро экономического анализа США — https://www.bea.gov/data/gdp/gross-domestic-product
11. Программа международных сопоставлений ООН (International Comparison Program) — http://www.cisstat.org/icp/3.1.3.1.2.pdf
12. Официальный сайт всемирной интернет-энциклопедии — https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_countries_by_GDP_(PPP)
13. Официальный сайт ОЭСР — http://www.oecd.org/std/ppp/
14. Котелкин С.В. Международный финансовый менеджмент. — М.: Магистр, ИНФРА-М, 2020. — https://znanium.com/catalog/wide-search?title
15. Официальный сайт лондонского журнала «Экономист» — https://www.economist.com/big-mac-index
16. Официальный сайт МВФ — https://www.imf.org/en/Data
17. Елисеева И.И., Юзбашев М.М. Общая теория статистики. — М.: Финансы и статистика, 2005. — https://institutiones.com/download/books/1288-obshhaya-teoriya-statistiki-eliseeva.html
18. Физика. 11 класс: учебник для общеобразовательных организаций, базовый и профильный уровни /Под ред. Н.А. Парфентьевой. 23-е изд. — М.: Просвещение, 2014. — http://vip8082p.vip8081p.beget.tech/index.html
19. Фишер И. Покупательная сила денег. — М.: Дело, 2001. — https://fraser.stlouisfed.org/files/docs/meltzer/fispur20.pdf
20. Cassel G. Abnormal deviations in international exchanges = Абнормальные девиации в международных обменах. Economic Journal, December 1918. — https://doi.org/10.2307/2223329
21. Селигмен Б. Основные течения современной экономической мысли. — М.: Прогресс, 1968. https://search.rsl.ru/ru/record/01008403375
22. The Economist. November 23, 2006. — https://www.economist.com
23. Keynes J.M. A Tract on Monetary Reform = Трактат о денежной реформе. London: MacMillan and Co, 1923 — https://delong.typepad.com/keynes-1923-a-tract-on-monetary-reform.pdf
24. Keynes J.M. Treatise on Money = Трактат о деньгах. New York: Harcourt, Brace and Company, 1930 — http://universitypublishingonline.org/royaleconomicsociety/ebook.jsf?bid=CBO9781139520645
25. Ricardo D. The High Price of Bullion, a Proof of the Depreciation of Bank Notes. London: John Murray, 1810 — https://is.muni.cz/el/1456/jaro2009/PEMOEK/um/ricardo1810.pdf
26. Шумпетер Й.А. История экономического анализа. В 3-х т. — СПб: Экономическая школа, 2001 — ч. 3, гл. 7. — http://eup.ru/Documents/2003–04–07/166AE.asp
27. Официальный сайт всемирной интернет-энциклопедии — https://en.wikipedia.org/wiki/Purchasing_power_parity
28. Rogoff K., Froot K., Kim M. The Law of One Price Over 700 Years // IMF Working Paper No. 01/174. Washington, November 1, 2001 — https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2001/wp01174.pdf
29. Котелкин С.В. Международные финансы. — М.: Магистр, ИНФРА-М, 2019. — https://znanium.com/catalog/wide-search?title
30. «Нобелиаты» — лауреаты премии Риксбанка (центробанка) Швеции в память А. Нобеля. Часто их почетно (но ошибочно) называют «нобелевскими лауреатами» // https://www.nobelprize.org/prizes/economic-sciences.
31. Кругман П.Р., Обстфельд М. Международная экономика: теория и политика /Пер. с англ. 5-го межд. изд. — СПб: Питер, 2004. — https://www.studmed.ru/krugman-p-r-obstfeld-m-mezhdunarodnaya-ekonomika-teoriya-i-politika_5b2c00dcd5d.html
32. Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения. Т.1. М.: Политическая литература. Гл.4. О естественной и рыночной цене. — http://www.library.fa.ru/files/Rikardo1.pdf
33. Котелкин С.В., Куперин Ю.А., Дмитриева Л.А., Сорока И.В. Финансовая динамика и нейросетевой анализ: опыт исследования деловой среды // Вестник С.Петерб. ун-та. Серия 8: Менеджмент. Вып. 3. — 2002. — http://www.vestnikmanagement.spbu.ru/archive/pdf/149.pdf
34. Котелкин С.В., Куперин Ю.А., Дмитриева Л.А., Сорока И.В. Особенности динамики российского финансового рынка: опыт междисциплинарного эконофизического подхода // Вестник С.Петерб. ун-та. Серия 8: Менеджмент. Вып. 2. — 2002. — http://www.vestnikmanagement.spbu.ru/archive/pdf/147.pdf
35. Кудрин А. Реальный эффективный курс рубля: проблемы роста // Вопросы экономики. — 2006. — № 10. — https://www.iep.ru/files/persona/kudrin/kudrin10–06.pdf

Вернуться к содержанию номера

Copyright © Проблемы современной экономики 2002 - 2022
ISSN 1818-3395 - печатная версия, ISSN 1818-3409 - электронная (онлайновая) версия